3。库存：菜粕库存3.83万吨，上周4.3万吨，环比减少10.93%，去年同期3.46万吨，同比增加10.69%。偏空
自5月20日以来，华东、华中、东北、西南和西北部分区域市场宣布水泥价格上涨20元至50元/吨。此外，工信部组织制定的GB175—2023《通用硅酸盐水泥》强制性国家标准，将于2024年6月1日开始实施。多位业内人士表示，水泥新国标的实施，将会提升熟料利用率，一定程度上缓解水泥熟料产能过高的压力。同时，水泥生产成本将会增加，行业有望加速优胜劣汰，促进水泥行业高质量发展。
据了解，水泥新国标所有条款均为强制执行条款，这是与旧版大部分为推荐使用条款最大的不同。水泥新国标对水泥强度提高、细度要求细化、组分规定细致以及规范混合材料使用种类等方面提出了具体要求，以保障水泥的品质和质量。
据水泥网估算，大部分水泥企业的生产成本或由此提升10元/吨至30元/吨。部分中小企业和独立粉磨站出于降本考虑，此前对其他混合材料的用量更大，熟料和石膏的用量相对更小。随着新国标的严格落实，叠加大企业对熟料的管控趋严，预计中小企业的成本上升幅度将更大，有助于进一步夯实大企业的竞争力，促进行业优胜劣汰。
2023年，水泥行业度过了又一个低谷年。数字水泥网数据显示，全国水泥产量约20.23亿吨，同比下降0.7%，创下近13年新低。但随着今年全行业的经营情况以及利好政策的陆续出台，水泥价格有一定程度修复。
从行业来看，水泥价格近段时间持续上涨，数字水泥网数据显示，截至2024年5月24日，全国水泥均价为366元/吨。由于水泥新标准实施在即，多数地区企业正在积极推动价格上涨。自5月20日以来，华东、华中、东北、西南和西北部分区域市场宣布水泥价格上涨20元至50元/吨。
5月29日，国务院印发《2024—2025年节能降碳行动方案》，明确要求到2025年底，全国水泥熟料产能控制在18亿吨左右。新建和改扩建水泥、陶瓷、平板玻璃项目须达到能效标杆水平和环保绩效A级水平。大力发展绿色建材，推动基础原材料制品化、墙体保温材料轻型化和装饰装修材料装配化。
此外，到2025年底，水泥、陶瓷行业能效标杆水平以上产能占比达到30%，平板玻璃行业能效标杆水平以上产能占比达到20%，建材行业能效基准水平以下产能完成技术改造或淘汰退出。
对此，海螺水泥表示，对水泥熟料18亿吨总量的控制整体有利于行业发展，而且控制总量已经成为一个趋势。另外，国家对新增产能提出了更高要求，行业进入门槛有很大程度的提高。
中信建投指出，由于水泥新标准实施在即，为传递成本增加，多数地区企业积极推动价格上涨，预计后期价格将继续趋强运行。华北地区水泥价格大体平稳。京津唐地区水泥价格暂稳，山西地区水泥熟料价格公布上涨 30 元/吨，东北地区水泥价格持续上涨。
华泰证券研报称，尽管需求仍非推动此轮涨价的核心，四个重要不同之处值得关注：1. 相比于 4 月上旬由长三角市场引领的复价，此轮复价范围更广、力度更大；2. 部分外围市场前期价格已经有所修复，为核心市场的价格落实奠定了更好的基础；3.主导企业引领的决心更强；4. 熟料价格推涨力度较此前更大，有望更好地抑制独立粉磨站对市场的扰动。该行预计此轮涨价的落实有望更为扎实，在推动行业盈利能力边际改善的同时，也有望为板块带来更好的重估机遇。
中国银河证券分析师贾亚萌表示，近期水泥价格继续上涨，后续来看，6月南方雨季来临，需求或将逐步减少。6月初部分省份开始进入新一轮停窑阶段，供给收缩有助于维持现有价格水平。此外，煤炭价格、新国标的实施将从成本端支撑水泥价格。贾亚萌建议关注下游需求变动情况及水泥提价落实情况。
相关概念股：
中国建材(03323)：公司经营水泥、轻质建材、玻璃纤维及复合材料及工程服务业务，公司销售范围覆盖全国，供应基础设施和房地产领域。
华润水泥控股(01313)：公司主营业务为水泥、混凝土及相关产品生产及销售及服务。
海螺水泥(00914)：主要从事水泥及商品熟料的生产和销售。公司先后建成了铜陵、英德、池州、枞阳、芜湖5个千万吨级特大型熟料基地，并在安徽芜湖、铜陵和广东阳春兴建了4条12000吨生产线。
华新水泥(06655)：公司涉足水泥、混凝土、骨料、环保、装备制造及工程、新型建筑材料等领域。